Modérateurs: Garion, Silverwitch



Comment les banques manipulent leurs résultats
Société Générale mardi, Natixis mercredi, Crédit Agricole jeudi : l'heure est à la publication des résultats trimestriels des banques françaises. L'occasion de s'arranger un peu avec la vérité des chiffres...
Les banques françaises publient en ce moment leurs résultats trimestriels, une certaine" opération vérité" se produit sur la dette grecque, dont la valeur est ramenée à son prix de marché. Ainsi BNP Paribas annonce une baisse de 71% de son bénéfice net sur le troisième trimestre, à 541 millions d’euros. Mais le groupe s’empresse aussitôt d’ajouter qu’en faisant abstraction de cet élément exceptionnel, le bénéfice se serait élevé à 1,952 milliards d’euros, en hausse de 2,4% sur le trimestre précédent. Voilà qui semble rassurant.
Mais lorsque l’on regarde les comptes plus en détail, on découvre un élément pour le moins étonnant, une "réévaluation de la dette propre" qui concourt aux résultats à hauteur de 786 millions d’euros. Ce mécanisme est couramment utilisé par les banques américaines et européennes, et il est d’une profonde perversité. Expliquons-en le fonctionnement.
Entourloupe
Si vous voulez emprunter de l’argent, vous allez voir votre banquier. Vous empruntez 100, et vous remboursez au cours du temps 100 + les intérêts : logique. Mais une grande entreprise ou une banque peut s’y prendre autrement : elle émet des obligations. Elle émet 100 d’obligations sur le marché, elle empoche donc 100 en cash, et s’engage à verser un coupon (les intérêts) tous les ans et à rembourser les 100 à l’échéance.
Ces obligations sont cotées sur les marchés financiers (ce sont les "obligations corporates", d’entreprises), tout comme celles des Etats. Mais si les investisseurs doutent de la capacité de la banque à rembourser les obligations qu’elle a émises, leur prix va chuter. Et l’obligation, au lieu de valoir 100, ne vaut plus, mettons, que 60. Et là commence la stupéfiante entourloupe : la banque a donc émis, et empoché, 100. L’obligation ne vaut plus que 60, elle la rachète à ce prix, et réalise donc un bénéfice net de 40. C’est magique !
Mais en réalité ça ne se passe même pas comme cela. Si le prix de sa dette baisse autant, cela signifie que la banque connaît de graves difficultés, et c’est effectivement le cas depuis la crise de 2008. Les bilans sont remplis d’actifs toxiques et de créances douteuses, et c’est tellement vrai que les banques ne se prêtent plus d’argent entre elles (le marché interbancaire est quasiment bloqué) et se refinancent auprès de la BCE. Conséquence, la banque n’a même pas les moyens de sortir 60 en cash pour racheter sa dette. Pas grave, elle fait "comme si" et inscrit 40 en recettes dans son compte de résultat ! Enorme.
Plus tu perds, plus tu gagnes
C’est comme si la Grèce, constatant que sa dette de 350 milliards d’euros ne cote plus que la moitié sur les marchés, décidait d’inscrire 175 milliards de recettes à son budget. Ca ferait rire tout le monde, et c’est pourtant ce que font les banques américaines et européennes depuis la crise de 2008 pour enjoliver leurs résultats, et accessoirement verser des bonus au passage.
Avec ce mécanisme, plus la situation de la banque se détériore, plus elle peut augmenter ses recettes avec de l’argent virtuel. C’est le capitalisme inversé, plus tu perds, plus tu gagnes ! Cette véritable manipulation est bien sûr avalisée par les "normes comptables internationales", et l’on voit une fois de plus comment la collusion entre le big business, les normes étatiques et l’ingénierie financière détruisent le capitalisme de l’intérieur.
Ce procédé devrait être interdit. En réalité, BNP Paribas n’aurait pas dû annoncer un bénéfice de 541 millions d’euros mais une perte de 245 millions d’euros (541 – 786). C’est moins joli bien sûr. Et cela interdit le versement de bonus aux dirigeants. Très embêtant effectivement. Cela veut surtout dire que la situation réelle des banques dans le monde est bien plus grave qu’elles ne le disent.
Philippe Herlin
Philippe Herlin est chercheur en finance, chargé de cours au CNAM.
Il est l'auteur de Finance : le nouveau paradigme (Eyrolles 2010), prix spécial du jury du 24e prix Turgot en 2011.


Alzam a écrit:Comment les banques manipulent leurs résultats
Société Générale mardi, Natixis mercredi, Crédit Agricole jeudi : l'heure est à la publication des résultats trimestriels des banques françaises. L'occasion de s'arranger un peu avec la vérité des chiffres...
(...)
Philippe Herlin
Philippe Herlin est chercheur en finance, chargé de cours au CNAM.
Il est l'auteur de Finance : le nouveau paradigme (Eyrolles 2010), prix spécial du jury du 24e prix Turgot en 2011.




Fatcap a écrit:Un petit coup d'oeil sur le CV des personnalités récemment intronisées...
- Mario Draghi - président de la BCE : ex-gouverneur de la Banque d'Italie, ex-vice-président de Goldman Sachs, dont le rôle dans les manipulations grecques n'est plus à démontrer.
- Lucas Papademos - nouveau premier ministre grec : ex-gouverneur de la Banque de Grèce de 1994 à 2002 (période particulièrement riche en créativité comptable), ex-vice-président de la BCE.
- Mario Monti - nouveau premier ministre italien : ex-commissaire européen, ex-conseiller international pour Goldman Sachs et Coca-Cola, "european chairman" de la Trilatérale, membre du Bilderberg.
Ô Europe, rempart contre la finance internationale...



denim a écrit:moi ce qui m'étonne,c'est que l'on a sous la main la 5e merveilles du monde en terme d'économie et on ne fait pas appel à lui…le top du top en terme de gestion.
Heureux ! Bernard Tapie aux côtés des plus grands patrons de la planète. Voici le résultat d'un sondage Opinion Way sur le leadership et les qualités d'un bon chef réalisé auprès de 300 chefs d'entreprise et dévoilé lundi par nos confrères du Parisien. L'ancien patron de l'OM arrive dans le top 5 des managers juste derrière Steve Jobs (premier), Carlos Ghosn, Bill Gates et Michel-Edouard Leclerc.
franchement je ne comprends pas…
et steve Jobs a dû faire un quart de tour...

denim a écrit:moi ce qui m'étonne,c'est que l'on a sous la main la 5e merveilles du monde en terme d'économie et on ne fait pas appel à lui…le top du top en terme de gestion.
Heureux ! Bernard Tapie aux côtés des plus grands patrons de la planète. Voici le résultat d'un sondage Opinion Way sur le leadership et les qualités d'un bon chef réalisé auprès de 300 chefs d'entreprise et dévoilé lundi par nos confrères du Parisien. L'ancien patron de l'OM arrive dans le top 5 des managers juste derrière Steve Jobs (premier), Carlos Ghosn, Bill Gates et Michel-Edouard Leclerc.
franchement je ne comprends pas…
et steve Jobs a dû faire un quart de tour...


Fatcap a écrit:Un petit coup d'oeil sur le CV des personnalités récemment intronisées...
- Mario Draghi - président de la BCE : ex-gouverneur de la Banque d'Italie, ex-vice-président de Goldman Sachs, dont le rôle dans les manipulations grecques n'est plus à démontrer.
- Lucas Papademos - nouveau premier ministre grec : ex-gouverneur de la Banque de Grèce de 1994 à 2002 (période particulièrement riche en créativité comptable), ex-vice-président de la BCE.
- Mario Monti - nouveau premier ministre italien : ex-commissaire européen, ex-conseiller international pour Goldman Sachs et Coca-Cola, "european chairman" de la Trilatérale, membre du Bilderberg.
Ô Europe, rempart contre la finance internationale...
Kôôl-x a écrit:Fatcap a écrit:Un petit coup d'oeil sur le CV des personnalités récemment intronisées...
- Mario Draghi - président de la BCE : ex-gouverneur de la Banque d'Italie, ex-vice-président de Goldman Sachs, dont le rôle dans les manipulations grecques n'est plus à démontrer.
- Lucas Papademos - nouveau premier ministre grec : ex-gouverneur de la Banque de Grèce de 1994 à 2002 (période particulièrement riche en créativité comptable), ex-vice-président de la BCE.
- Mario Monti - nouveau premier ministre italien : ex-commissaire européen, ex-conseiller international pour Goldman Sachs et Coca-Cola, "european chairman" de la Trilatérale, membre du Bilderberg.
Ô Europe, rempart contre la finance internationale...
Je me faisais cette réflexion en écoutant Bernard Guetta tout à l'heure, lui qui prétendait le contraire. Pourtant les faits sont là : c'est bien la finance qui est en train d'écraser la démocratie.

Cortese a écrit:Je suis moins impressionné par la roublardise vicieuse des maîtres du monde et de leurs marionettes que par l'extraordinaire stupidité des gens. Comment peut-on descendre à ce niveau de bêtise et de crédulité ? Je n'arrive pas à me l'expliquer. Il n'est pourtant pas besoin de sortir de la cuisine à Jupiter pour comprendre ce qui se passe. Un peu de bon sens et quelques lectures suffisent largement.
Kôôl-x a écrit:Cortese a écrit:Je suis moins impressionné par la roublardise vicieuse des maîtres du monde et de leurs marionettes que par l'extraordinaire stupidité des gens. Comment peut-on descendre à ce niveau de bêtise et de crédulité ? Je n'arrive pas à me l'expliquer. Il n'est pourtant pas besoin de sortir de la cuisine à Jupiter pour comprendre ce qui se passe. Un peu de bon sens et quelques lectures suffisent largement.
Oui, et ? Une minorité dans le meilleur des cas, un groupuscule dans le pire, on crie haut et fort qu'en effet, la planche est bien trop savonnée, et après ? Après, 80 % des gens ne veulent surtout pas que ça change.

Cortese a écrit:Je suis moins impressionné par la roublardise vicieuse des maîtres du monde et de leurs marionettes que par l'extraordinaire stupidité des gens. Comment peut-on descendre à ce niveau de bêtise et de crédulité ? Je n'arrive pas à me l'expliquer. Il n'est pourtant pas besoin de sortir de la cuisine à Jupiter pour comprendre ce qui se passe. Un peu de bon sens et quelques lectures suffisent largement.
Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...

Waddle a écrit:Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...
Si l'intelligence était LE critère déterminant pour arriver au pouvoir, ça se saurait.
Kôôl-x a écrit:Waddle a écrit:Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...
Si l'intelligence était LE critère déterminant pour arriver au pouvoir, ça se saurait.
Je dirais même qu'actuellement, c'est le critère discriminant !



Nuvo a écrit:Kôôl-x a écrit:Waddle a écrit:Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...
Si l'intelligence était LE critère déterminant pour arriver au pouvoir, ça se saurait.
Je dirais même qu'actuellement, c'est le critère discriminant !
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Morano Morano Morano !
Waddle a écrit:Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...
Si l'intelligence était LE critère déterminant pour arriver au pouvoir, ça se saurait.

Ghinzani a écrit:Waddle a écrit:Ghinzani a écrit:Je me demande comment un homme aussi intelligent n'est pas au pouvoir...
Si l'intelligence était LE critère déterminant pour arriver au pouvoir, ça se saurait.
Justement Cortese , "dieu", va nous sauver tous...

sheon a écrit:il y avait des dieux mineurs sacrément inutiles

Cortese a écrit:Je suis moins impressionné par la roublardise vicieuse des maîtres du monde et de leurs marionettes que par l'extraordinaire stupidité des gens. Comment peut-on descendre à ce niveau de bêtise et de crédulité ? Je n'arrive pas à me l'expliquer. Il n'est pourtant pas besoin de sortir de la cuisine à Jupiter pour comprendre ce qui se passe. Un peu de bon sens et quelques lectures suffisent largement.


denim a écrit:c'est impressionnant le foutage de gueule de ce gouvernement…
Le ministre de la Fonction publique François Sauvadet a écrit aux syndicats de fonctionnaires pour expliquer la décision du gouvernement d'instaurer un jour de carence lors des arrêts maladie des agents, y voyant un "souci d'équité" par rapport au secteur privé. Dans ce courrier, dont l'AFP a obtenu copie, le ministre explique aux responsables syndicaux que "les efforts demandés aux Français doivent être pleinement partagés par tous".
un souci d'équité ???![]()
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partagés par tous ???![]()
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tout se fait tranquillement…lentement…insidieusement…jusqu'à quand ça va durer ???

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